zkh28-18

第18問
以下のグラフは、ポートフォリオ理論の下での、すべてのリスク資産と無リスク資産の投資機会集合を示している。これに関して、下記の設問に答えよ。

設問1 無リスク資産が存在しない場合の記述として最も適切なものはどれか。
ア B-C 間を効率的フロンティアと呼ぶ。

イ 均衡状態においては、すべての投資家が同一のポートフォリオを所有する。

ウ 合理的な投資家は A-B 間から、各人のリスク回避度に応じてポートフォリオを選択する。

エ 投資家のリスク回避度が高くなるほど、点 C に近いポートフォリオを選択する。

設問2 無リスク資産が存在する場合の記述として最も適切なものはどれか。

ア 均衡状態においては、すべての投資家が所有する危険資産と無リスク資産の比率は同じである。

イ 資金の借り入れが、無リスク資産利子率において無制限に可能である場合、 投資家は D-E 間を選択せず、F-D 間から各自のリスク回避度に応じてポートフォリオを選択する。

ウ すべてのリスク回避的な投資家は無リスク資産のみに投資する。

エ 点 D を選択する投資家も存在する。

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